Efectos de la volatilidad implícita sobre las empresas con mayor bursatilidad del mercado mexicano de valores

Fernando José Mariné Osorio; Juan Carlos Bribiesca Aguirre

doi:10.36105/theanahuacjour.2017v17n1.03

Authors

Fernando José Mariné Osorio
Juan Carlos Bribiesca Aguirre

DOI:

https://doi.org/10.36105/theanahuacjour.2017v17n1.03

Keywords:

Mexican VIX, VIMEX, INMEX, behavioral factors, risk premia, market efficiency, mexican stock market, implicit volatility, derivatives

Abstract

This paper presents the results of the analysis of the Mexican stock market to find if implicit volatility could be used as a systematic determinant in order to explain the yields of ten of the most representative stocks in the Mexican market. We applied statistical methods and regression techniques to explore if there is any relationship between Mexican VIX or VIMEX and historical returns of the IPC. We observed that there is a negative correlation between implicit volatility and stock returns, and tested if VIMEX could be used as an alternative method to explain systematic risk.

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Author Biographies

Fernando José Mariné Osorio

Fernando José Mariné Osorio es consultor independiente en Evaluación y Modelación Financiera. Es catedrático de la Escuela de Actuaría y de la Maestría de Administración de Riesgos en la Universidad Anáhuac México. Adicionalmente es profesor de la Facultad de Economía en la Universidad
Iberoamericana (UIA) y colabora también con el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) en la Escuela de Negocios, Economía y Educación Continua en la impartición de distintos diplomados.
Cuenta con estudios de Economía por la Universidad Iberoamericana en la Ciudad de México; es maestro en Análisis Económico Aplicado por la Universidad Pompeu Fabra en Barcelona, España y también tiene una especialización internacional por el National Council on Economic Education (NCEE). Actualmente cursa el doctorado en Administración por Investigación Aplicada en la Universidad Anáhuac México Campus Sur
Juan Carlos Bribiesca Aguirre

Juan Carlos Bribiesca Aguirre es director de Customer Experience y Advanced Analytics en Grupo Posadas; es socio fundador del Instituto de Investigación Aplicada a Negocios; socio de En-Trust Patrimonial; director de tesis doctorales y catedrático en la Universidad Anáhuac, en la Universidad Intercontinental y en la Universidad del Valle de México. Es miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos en Finanzas (IMEF).
Cuenta con estudios en Ingeniería Biomédica e Ingeniería de los Alimentos, así como una carrera en Informática; es licenciado en Administración de Empresas, maestro en Administración de Empresas con especialidad en Finanzas y maestro en Economía y Negocios con especialidad en Econometría;
tiene un certificado en Teoría Crítica; es doctor en Administración por Investigación Aplicada y concluyó los créditos y tesis de investigación de un segundo doctorado en Ingeniería; actualmente cursa un tercer doctorado en Teoría Crítica.